投信で投資

最近の相場の値動きを見て
気になったので　エクセルでポンと
出してみました

ここで使用している投信の基準価額は
私が投資しているインデックスファンドのものを使用しています
参考までにドル円との相関も加えております




実感どおりですが　日本株式と外国株式が
非常に高い相関を示していました

米国株式市場での値動きがほぼそのまま日本株式に
連動してきていることになります

また　為替との相関は　日本株式と外国株式で
ほぼ同じということになっています

外国株式と外国債券もかなり高い相関です
日本株式と日本債券のように負の相関にならないのは
為替の影響なのでしょうか

ここは分散投資効果があまり発揮されない問題が
あるような気がします

年初からの非常に短い期間をサンプルとしていますので
あてにならないデータかもしれませんが

最近の傾向が見えたような気がします

　

相互リンク先であるモンチさんのエントリに
気になる内容のものがありました

小金持ち父さんの資産設計塾（？）
アジア株大幅下落（中国6.5%下落）、原因はインフレ懸念

日本の消費者物価上昇率は０．８％（０８年４月現在　前年比）
ということです

アメリカ３．９％　ＥＵ３．５％と比べても
日本はひときわ低いわけです

先日　私のエントリで
直近の日本のインフレ期待率は年０．４％と書きましたが
この数値は０．８％の半分です

世界的にインフレ懸念が高まっている中で
そのような水準で物価連動国債が売れているとは・・・

この辺りはもう少し勉強してみたいと思います

最近　原油高・食糧高によるインフレ傾向が議論されており
私自身もちょっと気になっています

そこで少々書物を見てみました

内藤忍の資産設計塾 実践編 ―自分も資産も成長する新・資産三分法 (2005/12/14) 内藤 忍 商品詳細を見る

上記に、市場の平均的なインフレ予想値を知る方法として
１０年満期の長期国債と物価連動国債との比較が紹介されています

これを直近のものに当てはめてみると･･･

10年利付国債（第293回）平成20年6月3日発行
表面利率 年1.8パーセント

10年物価連動国債（第16回）平成20年6月5日発行
表面利率 年1.4パーセント

１．８％−１．４％＝０．４％
０．４％×１０年＝４％

ということで
１０年間で４％のインフレ期待値となりました

どうでしょうか？
私的には　やや低いのかなという印象です

同書記述時点（２００５年）での当てはめによると
７％となっています

当時と今とでは
インフレ警戒の度合いは今の方がはるかに
強いはずですが
市場のインフレ期待率は低い･･･
これをどう捉えればよいのでしょうか？

２つの時点を比較しただけなので
何とも言えないと思いますが
市場のインフレ期待値は意外に低い
ということなのでしょう

ガソリン価格や食料品などの商品の値上がりがひどいですが
実はサービスの価格はあまり高騰していないという指摘もあります

この辺りに答えがあるのでしょうか

６月はボーナス月

ということで　各ネット銀行のボーナスキャンペーンが
明らかになってきました

NightWalkerさんのエントリ
ネット銀行のキャンペーン金利　2008夏　と住信SBI銀行のサービス改定

で取り上げられていますが
住信ＳＢＩが頑張っているみたいです

１年定期　１％！

これはかなり破格ではないでしょうか

前回　半年前のキャンペーンと比較すると
少々トーンダウンですが
それでも他行と比較するとダントツですよね

前回キャンペーンは目標額が集まったので
繰り上げて終了していましたので
今回もチャンスを逃さないようにしたいところです

最近　長期金利がじわじわと上がってきています

このため債券価格は下落基調で
債券投信の基準価額も低落傾向にあります

債券への投資時期としては　このような時期が
よいのかとも思っていますが　自分で咀嚼できない疑問が
あります

投資関連本を見ていますと
過去の平均インフレ率と債券投資のリターンとを比較すると
債券の方が上回っています　当然　株式はもっと上回っています

インフレ＝長期金利高騰＝債券下落
という単純な図式で考えると
デフレ＝長期金利下落＝債券高騰
なのですが

これを長期で平均するとインフレ＜債券投資
という関係になるのでしょうか？

インフレ局面で安く購入した債券が
デフレ局面で価値を上げる　かつ　その価値は
平均インフレ率を超える･･･

最近の債券下落で感じた疑問を書きつづっただけの
エントリとなってしまいましたが
自分でも調べてみたいと思います